A股行业轮动与资金流向监控（2026-09-24）
A股行业轮动与资金流向监控
数据日期：2026-09-24（周四收盘，中秋节前最后交易日；9/25–9/27 中秋休市，9/28 恢复开市） ｜ 风格口径：周度 9/21–9/24（4个交易日）｜ 涨跌颜色：红涨 / 绿跌
核心结论：本周 A股（9/21–9/24，中秋前最后4个交易日）冲高回落、缩量防御——周一放量普涨、周二沪指盘中摸高 3967.68 后回落，周四跳空低开失守 3900 点收 3888.37（周-0.60%）。行业极度分化：房地产+2.28%/煤炭+2.10%领涨，有色金属-4.16%/通信-3.05%领跌；主力资金全周净流出 961.18亿元 且逐日放大（9/24 单日-554亿），电子净流出302亿失血最重。风格与上周完全反转：大盘价值（上证50 -0.63%）抗跌，小盘成长（科创50 -1.86%）领跌。北向估算净流出70亿元，但 ETF 净申购+289亿逆势"越跌越买"。节前效应主导，高低切换（高位科技 → 低位地产/医药/红利）是短期主线。
一、大盘概览与本周资金主线
上证指数
3888.37
-0.60%
深成指
13316.97
-2.37%
创业板指
3288.95
-2.48%
科创50
1621.87
-1.86%
本周节奏：9/21 放量普涨（沪指+0.97%，4533家上涨、105家涨停多为小盘）→ 9/22 冲高回落（沪指+0.06%收3952.13，盘中3967.68为周内高点）→ 9/23、9/24 连续缩量下跌（-0.39%/-1.22%，两市成交环比-3706亿/-1117亿）。全周（4日）沪深两市合计成交约 7.59万亿元、日均约1.90万亿元（粤开证券市场日报/同花顺，9/21为环比推算值）。9/24 全市场超4300只个股下跌（涨1120/跌4308，涨停52/跌停15）。本周主线：资金从高位科技硬件、资源类流向有政策与低估值支撑的地产、医药、煤炭（财富长城），叠加中美元首会晤利好兑现、中东局势推升油价与美债利率、长假避险三重因素。
二、一级行业周度涨跌热力网格
申万一级本周 9涨22跌。颜色深浅 = 涨跌强度（红涨 / 绿跌）；每格附周涨跌幅与主力净流入（亿元）——净流入仅列示证券时报披露具体值的行业（另有25个行业净流出，有色/机械/电力设备亦流出较多但未披露具体金额，以"—"标示）。
房地产
+2.28%
主力 —
煤炭
+2.10%
主力 +7.9亿
美容护理
+1.75%
主力 —
医药生物
+1.39%
主力 —
石油石化
+1.11%
主力 —
汽车
-0.34%
主力 +13.7亿
电子
-1.67%
主力 -302.5亿
国防军工
-1.79%
主力 —
机械设备
-2.24%
主力 —
电力设备
-2.50%
主力 —
通信
-3.05%
主力 -155.6亿
有色金属
-4.16%
主力 —
三、主力资金行业净流入排行与逐日节奏
单位：亿元 · 2026-09-21 至 2026-09-24 ｜ 本周全市场主力净流出 961.18亿元，仅 6 个行业净流入（汽车、煤炭居前）；电子、通信净流出居前。
◀ 主力净流出（绿）
-302.5
电子
-155.6
通信
主力净流入（红）▶
汽车
+13.7
煤炭
+7.9
9/21 周一 · 全市场主力净流向
+121.92亿
放量普涨，小盘活跃
9/22 周二 · 全市场主力净流向
-207.72亿
冲高回落（盘中3967.68）
9/23 周三 · 全市场主力净流向
-321.27亿
缩量3706亿
9/24 周四 · 全市场主力净流向
-554.11亿
节前避险，失守3900
结构拆分：创业板全周主力净流出 254.39亿、科创板净流出 147.55亿、沪深300成份股净流出 405.97亿（证券时报）。净流出由周一的净流入+121.92亿逐日放大至周四的-554.11亿，节前避险兑现节奏清晰。
四、风格轮动强弱（大盘价值 ↔ 小盘成长）
代理指数 · 周度（9/21–9/24，源达信息/Wind）。
抗跌首选
大盘价值（上证50）
-0.63%
金融/红利护盘，周跌幅最小
中性偏弱
大盘基准（沪深300）
-1.51%
权重科技回调拖累
随市回调
小盘（中证1000）
-1.53%
周初小盘活跃，后半周退潮
领跌
小盘成长（科创50）
-1.86%
高位科技获利兑现；科创100 -2.62%更深
轮动信号：本周风格与上周完全反转：上证50（-0.63%）相对抗跌，科创50（-1.86%）、科创100（-2.62%）、中证500（-2.25%）领跌，中证1000（-1.53%）居中。9/24 单日红利指数（+0.04%）为全市场唯一收红的宽基、微盘股指数仅-0.11%明显抗跌，而科创100/科创200跌超3%——高位成长深跌、低位价值/红利防守。上周"越成长越强"的单调排序被打破，资金高低切换明确。➜ 当前风格偏向：大盘价值 / 红利防守；小盘成长需等待节后量能回补与外部利率压力缓和。
五、北向资金动向与资金面补充
实时净流向自 2024-08 起已停披，以下以成交口径 + 券商估算净流向呈现。
本周估算净流向
-70亿
国信证券估算（前一周+30亿）
灵活型外资估算
-39亿
前一周为+53亿
9/24 北向成交总额
2325.12亿
沪股通1139.44+深股通1185.68，占两市14.06%
全周北向成交合计
≈10441亿
4个交易日合计（东方财富）
-70
本周估算净流出（亿元，国信证券）
+289
ETF基金净主动买入（亿元，越跌越买）
+182
两融余额周环比增加（亿元，至2.66万亿）
1.04万亿
全周北向成交总额（4日合计）
趋势研判：节前北向转为谨慎——本周（9/21–9/24）估算净流出 70亿元（国信证券《9月第4周全球外资周观察》），其中灵活型外资净流出39亿，扭转前一周净流入30亿的方向；但流出规模有限，属避险性调仓而非趋势性撤离。成交口径上，全周北向成交约 1.04万亿元，9/24 单日2325.12亿元、占两市成交14.06%；活跃股仍集中于宁德时代（双向成交159亿）、中际旭创（144亿）、新易盛（98亿）——外资并未离开科技主线。内资端，ETF本周净主动买入+289.46亿（环比+96.47亿）"越跌越买"，沪深两融余额26550亿元（截至9/23，较上周+182亿）杠杆未降；南向资金本周净流入197.63亿港股通。需留意：下周（9/28–9/30）59只个股解禁约 1040.26亿元（国货航221.07亿居首）。
六、三条行业配置研判
数据来源：证券时报《资金流向周报》（2026-09-24，主力资金/行业流向）；源达信息证券策略周报（Wind，2026-09-24，指数与行业周涨跌幅）；同花顺《流动性周报》（2026-09-27，两融/ETF/基金/解禁）；国信证券《9月第4周全球外资周观察》（2026-09-26，北向估算）；东方财富沪深港通数据中心（北向成交）；财富长城《本周回顾》（2026-09-24，三线索框架）；证券日报（2026-09-24，行业单日与两融）；国际金融报（2026-09-25，9/24盘面与机构观点）；新民晚报（2026-09-25，周K线与缺口）；粤开证券市场日报（2026-09-22/23，每日成交）；中证指数官网（点位）；沪深北交易所2026年休市安排公告。所有数据均为公开披露口径，未经标注具体值的资金数据以"。"或"—"留白，未做估算。
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